凿岩机厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
凿岩机厂家
热门搜索:
技术资讯
当前位置:首页 > 技术资讯

思美传媒作为本土广告公司的领军者未来新客户拓展值得期待今时

发布时间:2019-09-29 14:15:31 阅读: 来源:凿岩机厂家

思美传媒:作为本土广告公司的领军者 未来新客户拓展值得期待

2014年4月18日,思美传媒发布2013年年度报告,全年实现营收16.38亿元,同比增长13.47%;归属于上市公司股东的净利润0.84亿元,同比下降11.04%;EPS1.15元,基本与前次业绩快报一致,符合预期。同时,公司公告2013年利润分配方案,每10股派3元(含税)。

点评:公司2013年实现营业收入16.38亿元,其中电视广告营收14.38亿元,同比增长12.3%,这主要是由于公司加强华东区域外市场的开拓,并且优化媒介资源代理所致;户外广告营收0.73亿元,同比增长22.94%,主要原因是公司加大自有资源的销售力度,同时与国内各大户外媒体公司合作建立户外媒介代理平台创造收益;品牌管理营收0.23亿元,同比减少12.54%,其他广告营业收入1.04亿元,同比增加34.63%。公司2013年综合毛利率为14.20%,较2012年下降4.70%,主要是由于公司电视广告业务受到区域拓展所影响。公司2013年三项费用率为7.06%,同比增长9.83%,主要受公司人力增加所致;公司研发费用为0.17亿元,占营收比例为1.02%。

未来看点:

作为本土广告公司的领军者,上市后公司行业地位提升显著,未来新客户拓展值得期待。思美于2008年受邀加入中国4A,自2010年至今连续多年被选举为中国4A 副理事长单位,其媒介策略能力得到业内专业人士的高度肯定。公司以日本电通为榜样,服务于本土成长性企业,已拥有大批忠诚的优质客户。自年初上市后,公司在行业内的地位显著提升,极其有利于获得更多的比稿机会,从而获得新客户和业务订单,因此公司未来发展前景明朗,值得期待。

传统业务进一步优化,重点布局互联网广告板块。公司致力于媒介代理和品牌管理业务,以华东区域为大本营,与浙江卫视、江苏卫视等多家优质传统媒体展开媒介资源代理的深度合作,同时业务辐射全国,并与群邑(WPP 旗下)、广东凯络(Aegis 旗下)等国际4A 广告公司合作,确保其主营业务稳健发展。面对时下飞速发展的互联网数字营销,思美积极应对,表示2014年将以数字互动业务为中心,重点发展互联网广告业务。公司已于去年组成60余人的数字部,上市后对下一步发展提供良好的资金支持,有利于加紧外延式发展布局。

国家文化产业政策扶持力度空前,公司将受益于政策利好。2014年将成为我国文化产业发展的关键一年,从年初开始,国家政府便频频发出政策信号,鼓励支持文化产业发展(图表1)。今年的政府工作报告首次将文化产业写入 经济结构优化升级 部分,并要求2014年文化产业发展增速要达到15%以上,凸显了文化产业对经济发展的重要作用以及国家政府对文化产业发展的重视程度。我们认为思美传媒作为文化创意性企业,将受益于国家相关政策的利好。

盈利预测及投资建议:我们中长期看好公司的发展。我们预计公司2014-2016年的营业收入分别为18.94、22.83、28.53亿,同比增速为15.60%、20.50%和25.00%;归属于母公司净利润分别为0.80、0.94和1.17亿元;对应EPS 分别为1.231、1.367和1.541元。鉴于公司所在行业处于黄金成长期,我们给予公司一定的估值溢价,给予2014年42-45倍PE,目标价51.70-55.40元,给予 增持 的投资评级。

风险提示:公司作为次新股易受市场情绪影响;传统媒体广告代理行业萎缩导致公司业务缩减;并购整合风险;比稿竞争优质客户具有不确定性的风险。

(南方财富网个股频道)

莱阳七夕情人节:黄渤约宁浩喝酒庆生

灌云下车镇打造万亩花卉苗木“美丽经济”基地

潮州中联重科位列湖南行业规模效益十佳

会泽县第二中学组图